MGM Resorts lånar ut 750 miljoner dollar till Macau dotterbolag

MGM Resorts gick med på att ge sitt kinesiska dotterbolag ett lån på 750 miljoner dollar. Pengarna kommer att hjälpa MGM Kina driva igenom de svåra tider som orsakats av problemen på Macaus spelmarknad.

MGM lånade ut 750 miljoner dollar till dess kinesiska arm

MGM China har kämpat för att hantera den pågående situationen i den särskilda administrativa regionen Macau. De senaste utbrotten av covid-19 fortsätter att hindra den normala funktionen av spelanläggningar, vilket leder till kontinuerliga kraftiga nedgångar i GGR. Även om regionen nyligen återinförde eVis, väcker nya COVID-fall nya farhågor om att hindra hinder.

Mitt i de problem som Macau-koncessionshavarna upplevde gick MGM Resorts med på att förse MGM Macau med ett lån på 750 miljoner dollar. Enligt överenskommelse mellan de två parterna kommer det kinesiska dotterbolaget att betala tillbaka lånet till en ränta på över 4 % per år.

Som sagt av MGM Resorts, speglar dess beslut att stödja sitt dotterbolag med ett så stort lån dess optimism om den eventuella återhämtningen av den lokala marknaden. Gruppen sa att de är övertygade om att regionen fortfarande har stor långsiktig tillväxtpotential och att den nuvarande investeringen så småningom kommer att löna sig.

Osäkerhet omger Macau

MGM:s beslut att stödja sitt dotterbolag speglar ett liknande avtal mellan Wynn Resorts och Wynn China. I juni beslutade den andra koncessionshavaren också att stödja sin Macau-baserade verksamhet och förse den med en revolverande kredit på 500 miljoner USD med en ränta på 4 %. Wynn Macau måste betala tillbaka pengarna inom två år.

Precis som MGM Resorts sa Wynn Resorts att det är säkert att det oroliga landskapet förr eller senare kommer att lugna ner sig och att Macau GGR kommer att återhämta sig. Medan analytiker är pessimistiska om marknadens tillstånd och den hastighet med vilken den skulle återhämta sig, tror finansexperter att koncessionshavarna har tillräckligt med resurser för att fortsätta stödja sina dotterbolag i några år till.

Det är troligt att koncessionshavarnas förluster kommer att fortsätta växa ett tag. Regionen registrerade precis ett gäng nya fall av covid, som kan bli ännu ett utbrott. Dessutom fortsatte GGR att sjunka i oktober och till och med Golden Week lyckades inte ge det förväntade turismlyftet.

Återkomsten av eVisas kommer sannolikt att ge en viss lättnad eftersom turismen återigen kommer att öka. Men eftersom eVisa återinfördes för två veckor sedan är detta fortfarande osäkert.

För några dagar sedan satte Macau ett mål på 16 miljarder dollar i GGR för 2023. Även om detta antal är dramatiskt lägre än nivåerna före pandemin, är det ett genomförbart mål som kan markera början på regionens återhämtning.